胡曉煉詳解金改六大成果 利率市場化居首
作 者：閆立良 來 源：證券日報發(fā)表日期：2014-11-28
下一步，央行將加快推進(jìn)利率匯率市場化，加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換、盡快出臺和實施政策性金融機(jī)構(gòu)改革方案，建立存款保險制度。
“伴隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新，我國利率市場化的程度已經(jīng)大大提高。”央行副行長胡曉煉在昨日舉行的《財經(jīng)》年會上宣稱。她對今年金融改革取得的六大成果逐一進(jìn)行了介紹，其中排在首位的是利率市場化，而最搶眼的非滬港通莫屬。
胡曉煉稱，今年以來，人民銀行推動存款利率市場化改革又邁出新的重大步伐。比如，將人民幣存款利率浮動區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.1倍擴(kuò)大至1.2倍，簡化存貸款基準(zhǔn)利率的期限檔次，擴(kuò)大利率市場化定價的空間，健全了銀行間同業(yè)拆放利率和市場利率定價自律機(jī)制，穩(wěn)步擴(kuò)大同業(yè)存單發(fā)行交易等。今年前10個月同業(yè)存單發(fā)行總規(guī)模超過了5800億元，而2013年全年僅340億元，這對于進(jìn)一步健全市場利率形成機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價能力具有重要意義。她強(qiáng)調(diào)，今年以來，央行大幅減少了外匯干預(yù)，自二季度以來已經(jīng)基本上退出了常態(tài)化的市場干預(yù)。
金改成果排在第二位的是直接融資。“采取綜合性改革措施恢復(fù)和增強(qiáng)股票市場融資功能，今年前10個月，直接融資在社會融資規(guī)模中的比重已經(jīng)提高到18%左右，較去年同期上升了5個多百分點。”胡曉煉透露，今年前10個月，企業(yè)債券凈融資合計2.1萬億元，較去年同期增長31%。資產(chǎn)證券化取得顯著進(jìn)展，截至2014年10月末，金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行77單信貸資產(chǎn)支持證券，累積3030億元，是去年同期的三倍。
金融對外開放排在金改成果第三位。“特別是滬港通機(jī)制的順利實施，有利于促進(jìn)內(nèi)地資本市場與全球資本市場的融合，對內(nèi)地和香港資本市場的創(chuàng)新發(fā)展、資本項目可兌換和人民幣國際化進(jìn)程都將起到積極推動作用。”胡曉煉稱，債券市場對外開放進(jìn)一步加快，積極推動境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴香港發(fā)行人民幣債券，以及境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。截至2014年10月末，共有16家境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)赴境外發(fā)行人民幣債券1055億元，推動境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券5億元。其他還包括允許人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(RQDII)以人民幣開展境外證券投資，擴(kuò)大人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)境外試點，允許跨國企業(yè)集團(tuán)開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務(wù)等。
此外，央行大力推動上海自貿(mào)區(qū)金融改革先行先試，在自由貿(mào)易賬戶體系、投融資匯兌便利、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理改革等5個方面積累可復(fù)制、可推廣的改革開放和風(fēng)險監(jiān)管經(jīng)驗。
人民幣“走出去”位列金改成果第四位。“今年前10個月，跨境人民幣結(jié)算規(guī)模近8萬億元，人民幣跨境收支占全部本外幣跨境收支的比重約24%，貨物貿(mào)易進(jìn)出口的人民幣結(jié)算比重為15.7%，和我國發(fā)生跨境人民幣收付的國家達(dá)到174個。”胡曉煉指出，截至目前，已有28個中央銀行與我國簽訂了雙邊本幣互換，總金額超過3萬億元人民幣。截至今年10月份，先后與12個國家或地區(qū)的中央銀行簽訂了人民幣清算安排。至此，除在傳統(tǒng)的亞洲地區(qū)，人民幣貨幣合作延伸到了歐洲主要經(jīng)濟(jì)金融中心，拓展到美洲、大洋洲、中東地區(qū)。截至10月底，已有169家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國銀行間市場投資，超過30家的央行和貨幣當(dāng)局已將人民幣納入其外匯儲備。
宏觀調(diào)控的方式和手段創(chuàng)新居于金改成果的第五位。胡曉煉指出，今年以來，為保持銀行體系流動性總體平穩(wěn)適度，支持貨幣信貸合理增長，央行今年根據(jù)流動性需求的期限、主體和用途，以促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向，不斷豐富和完善了貨幣政策工具組合；一是兩次實施“定向降準(zhǔn)”；二是創(chuàng)新貨幣供給工具?？傮w上看，這種定向式的投放工具，能夠較好地兼顧貨幣總量調(diào)控和結(jié)構(gòu)調(diào)整，合理引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
緩解企業(yè)融資貴排在金改成果的第六位。胡曉煉指出，今年國務(wù)院兩次召開常務(wù)會議，多措并舉、標(biāo)本兼治，推動結(jié)構(gòu)性改革和調(diào)整。除要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸管理、清理不合理的收費、規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)、遏制籌資成本不合理上升外，更重要的是進(jìn)一步提出了深化金融體制機(jī)制改革的任務(wù)，包括推進(jìn)利率匯率市場化、發(fā)展多層次資本市場、加快發(fā)展民營銀行等中小金融機(jī)構(gòu)。隨著這些改革的推進(jìn)，將有助于從根本上緩解企業(yè)融資成本高的突出問題。
“下一步，央行將進(jìn)一步深化金融改革開放，加快推進(jìn)利率匯率市場化，加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換、盡快出臺和實施政策性金融機(jī)構(gòu)改革方案，建立存款保險制度，同時防范好各類潛在的金融風(fēng)險，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。”胡曉煉最后表示。
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