美國(guó)財(cái)務(wù)高管2012年的八大挑戰(zhàn)
來(lái) 源：中國(guó)會(huì)計(jì)視野發(fā)表日期：2012-02-24
每年開(kāi)年，美國(guó)財(cái)務(wù)經(jīng)理人協(xié)會(huì)（FEI）都會(huì)專門(mén)撰文分析新一年度對(duì)財(cái)務(wù)高管而言，有何重大挑戰(zhàn)。今年的“挑戰(zhàn)前瞻”由FEI的總裁和首席執(zhí)行官瑪麗·霍雷恩寫(xiě)就，下文是其主要內(nèi)容：
2012年，財(cái)務(wù)高管所面臨的挑戰(zhàn)與去年有許多類似之處，由于美國(guó)政府銀根吃緊、政令不暢，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者做出決策所需的時(shí)間比我們的預(yù)期要長(zhǎng)。顯而易見(jiàn)的是，財(cái)務(wù)高管在協(xié)助其所在組織實(shí)現(xiàn)2012年目標(biāo)的過(guò)程中，將會(huì)起到極為關(guān)鍵的作用。
一、美國(guó)政府財(cái)政赤字的管控
美國(guó)繼續(xù)面臨著前所未有的債務(wù)和赤字危機(jī)。失業(yè)率長(zhǎng)期盤(pán)旋在9%，標(biāo)準(zhǔn)普爾歷史上首次將美國(guó)的信用等級(jí)下調(diào)為AA+。臨近2011年底，雖然評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)重新將美國(guó)信用等級(jí)調(diào)整為3A，但是仍將美國(guó)的債務(wù)前景評(píng)定為“負(fù)面”。
惠譽(yù)透露，美國(guó)赤字削減聯(lián)合委員會(huì)（又稱“超級(jí)委員會(huì)”）未能就赤字問(wèn)題達(dá)成協(xié)議。民主、共和兩黨協(xié)商失敗是美國(guó)希望重塑穩(wěn)定金融基石卻有舉步維艱的又一例證。
2012年的美國(guó)大選很有可能會(huì)引發(fā)債務(wù)和赤字議題的激烈辯論，但絕大多數(shù)大選之年的競(jìng)選活動(dòng)更多的是相互指責(zé)，而非著眼于問(wèn)題解決之道的新思維。
近幾個(gè)月，鮮有民主、共和兩黨都支持的提案，共和黨不愿考慮加稅，民主黨則拒絕削減“權(quán)益保障計(jì)劃”（entitlement programs），以上種種說(shuō)明了為什么不確定性很有可能還將延續(xù)數(shù)月。
二、稅收改革
稅收是2010年美國(guó)中期選舉的熱議話題，眾議院的議員兌現(xiàn)了承諾，確保將稅收改革置于立法日程表的顯著位置。眾議院籌款委員會(huì)主席戴夫·坎普（Dave Camp）就相關(guān)議題舉行了多次聽(tīng)證會(huì)，其中就包括屬地課稅制對(duì)美國(guó)企業(yè)界的意義。
與此同時(shí)，美國(guó)參議院財(cái)政委員會(huì)主席馬科斯·鮑卡斯（Max Baucus）也就稅收改革舉行了聽(tīng)證會(huì)，包括對(duì)1986年稅收改革的回顧性分析。
由于稅收改革不可能先于大選，所以，可以確定的是，稅收改革將會(huì)待大選落幕之后才會(huì)重回議程表。雖然細(xì)節(jié)問(wèn)題尚不明朗，但是，稅收改革的內(nèi)容將很可能會(huì)包括降低公司和個(gè)人稅率，減少逐項(xiàng)抵扣在內(nèi)的其他稅收優(yōu)惠，以及向全面屬地課稅制的潛在過(guò)渡。
三、不確定的醫(yī)療改革
雖然，《2010年保護(hù)患者與低廉醫(yī)療保險(xiǎn)法案》的絕大部分內(nèi)容要到2014年才會(huì)施行，但這部法案的前景在2012年會(huì)變得愈發(fā)清晰。因?yàn)樨?cái)務(wù)高管們將會(huì)繼續(xù)評(píng)估該法案的各項(xiàng)規(guī)定，包括雇員在50人及以上的公司須提供足夠的醫(yī)療保障，以及不提供醫(yī)療保障將面臨的處罰等。美國(guó)最高法院也將對(duì)此法案的合憲性做出裁定。
此外，由于可分割性條款（severability provisions）沒(méi)有被寫(xiě)入該法案，即便法案的部分內(nèi)容違憲，剩余條款依然可以存續(xù)，因此，最高法院將考慮裁定個(gè)別強(qiáng)制執(zhí)行條款違憲是否會(huì)妨礙法案其他規(guī)定的執(zhí)行。今年3月，口舌之爭(zhēng)預(yù)計(jì)將會(huì)上演，形成決議的時(shí)間可能在6月，此月正是美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選啟動(dòng)之時(shí)，而大選也會(huì)對(duì)法案的前景產(chǎn)生影響。特別是共和黨的總統(tǒng)候選人承諾，一旦當(dāng)選，將廢止該法案。
四、多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）的實(shí)施與修訂
由于預(yù)算緊張，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2011年錯(cuò)過(guò)了許多規(guī)章制定的截止日期，未能實(shí)施《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》（即多德-弗蘭克法案），因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在2012年為實(shí)施該法案而繼續(xù)努力。
雖然，多德-弗蘭克法案的許多條款制造了不確定性（從禁止大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投機(jī)性交易的沃爾克條例到提高銀行資本金要求），但是，那些采用掉期交易對(duì)沖商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)高管必須十分關(guān)注最終的金融衍生品條款，因?yàn)檫@些預(yù)計(jì)在2012年頒布的條款會(huì)對(duì)他們的最終客戶(非金融機(jī)構(gòu))產(chǎn)生影響。
盡管立法者明確豁免了非金融機(jī)構(gòu)遵循多德-弗蘭克法案中的集中票據(jù)清算（central clearing）規(guī)定的義務(wù)，但是因?yàn)楣芾懋?dāng)局對(duì)其交易保證金的繳納要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也對(duì)法案中暗含的對(duì)額定保證金的免除進(jìn)行了說(shuō)明。在等待最終規(guī)定出臺(tái)的同時(shí)，美國(guó)財(cái)務(wù)經(jīng)理人協(xié)會(huì)（FEI）與衍生產(chǎn)品最終客戶聯(lián)盟（Coalition for Derivatives End-Users）一起，與美國(guó)國(guó)會(huì)通力合作，為免除保證金提供了立法支持。沒(méi)有這樣的澄清，非金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，將重要資源從商業(yè)投資、創(chuàng)造工作崗位以及兼業(yè)資本中抽離出來(lái)轉(zhuǎn)而投入保證金賬戶。
一直以來(lái)，眾議院都在積極地推動(dòng)有關(guān)非金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的立法工作，但是，參議院卻不斷有聲音反對(duì)重提多德-弗蘭克法案的相關(guān)條款。今年，財(cái)務(wù)高管們對(duì)最終規(guī)定發(fā)布之后他們將面臨何種狀況有了更多的了解，但是，如果規(guī)定過(guò)于繁瑣，立法修補(bǔ)工作可能才是唯一的解決之道，而這項(xiàng)工作也只有在2012年大選之后才有可能開(kāi)展。
五、雇主提供的退休計(jì)劃
退休福利是眾多雇主提供計(jì)劃的重要組成部分。美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的近期數(shù)據(jù)表明，有70%以上的全職雇員受惠于雇主提供的退休計(jì)劃。然而，在今年，雇主提供退休計(jì)劃（不論是養(yǎng)老金固定收益計(jì)劃還是諸如401(k)這樣的養(yǎng)老金固定繳款計(jì)劃）的能力將會(huì)受到挑戰(zhàn)。
雖然，利率創(chuàng)歷史新低是對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的必要回應(yīng)，但是，低利率會(huì)對(duì)養(yǎng)老金計(jì)劃造成壓力，導(dǎo)致更高的養(yǎng)老金計(jì)劃負(fù)債。由于企業(yè)為雇員繼續(xù)提供養(yǎng)老金計(jì)劃的能力而引發(fā)的憂慮加劇，這也促使美國(guó)聯(lián)邦養(yǎng)老金擔(dān)保公司（PBGC）大幅增加了擔(dān)保費(fèi)用。
目前，美國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定了PBGC向雇主收取的擔(dān)保費(fèi)用金額，而奧巴馬內(nèi)閣建議允許PBGC自己設(shè)定擔(dān)保費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，在今后的10年能增加160億美元的擔(dān)保費(fèi)。雖然，美國(guó)國(guó)會(huì)還沒(méi)有表達(dá)放棄對(duì)PBGC司法管轄的意愿，但國(guó)會(huì)有可能會(huì)同意增加數(shù)以十億美元計(jì)的擔(dān)保費(fèi)。
六、XBRL
2011年，所有向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)都被要求加入“可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言”（XBRL）標(biāo)簽。而在2009年，SEC就開(kāi)始要求市值達(dá)到50億美元及以上的上市公司在進(jìn)行快速申報(bào)時(shí)必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)使用XBRL標(biāo)簽。
近年來(lái)，XBRL列報(bào)規(guī)定已經(jīng)逐步推廣實(shí)施。2012年，又將有逾1萬(wàn)家企業(yè)開(kāi)始呈報(bào)XBRL格式的財(cái)務(wù)報(bào)表，而CFO們必需時(shí)刻確保第三方供應(yīng)商能夠應(yīng)對(duì)此項(xiàng)工作，不會(huì)超過(guò)SEC規(guī)定的呈報(bào)截止時(shí)限。
七、US GAAP 和 IFRS的趨同
FEI一貫支持通過(guò)健全的法定程序來(lái)建立一套全球適用的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。SEC表示將在2011年年底就是否允許美國(guó)上市公司采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）做出決定。
臨近決策時(shí)點(diǎn)，SEC宣布，由于提交給SEC各位委員、幫助他們做出決定的調(diào)查報(bào)告還需數(shù)月才能完成，因此，最終決定的出臺(tái)時(shí)間也相應(yīng)順延。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）將就準(zhǔn)則趨同項(xiàng)目繼續(xù)合作，希望在2012年完成收入確認(rèn)、租賃、金融工具以及保險(xiǎn)等四項(xiàng)重要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同。
八、私人企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
2011年第四季度，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基金會(huì)（FAF）信托人董事會(huì)就設(shè)立“私人企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改善委員會(huì)（PCSIC）”事宜向公眾征求意見(jiàn)，意見(jiàn)征求期將于2012年1月14日截止，此舉是為了響應(yīng)“藍(lán)絲帶小組”（blue ribbon panel）的建議。目前，私人企業(yè)正在等待FAF對(duì)私企會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展方向做出決定。
PCSIC將關(guān)注更加適用于私人企業(yè)、更具成本效益的不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需求，提供更具洞察力的準(zhǔn)則制定程序。根據(jù)提議，PCSIC將識(shí)別、建議、研討和對(duì)特別免責(zé)條款或針對(duì)私人企業(yè)對(duì)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（U.S. GAAP）修訂而進(jìn)行正式投票。
在提議審議期間，PCSIC將與FASB董事會(huì)合作，審批被提議的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更，并將這些變更融入U(xiǎn).S. GAAP。
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