廣東千億養(yǎng)老金委托社保運營 多配置固定投資(圖)
來 源:新京報發(fā)表日期:2012-03-21
備受熱議的養(yǎng)老金入市問題塵埃落定。全國社保基金理事會昨日發(fā)布消息稱,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),社保基金理事會受廣東省政府委托,投資運營廣東城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險結(jié)存資金1000億元。此舉在全國尚屬首次。
據(jù)悉,全國社?;鹄硎聲蛷V東省政府于3月19日在北京簽訂了委托投資協(xié)議,資金將分批到位,委托投資期限暫定兩年。社?;鹄硎聲Q,將堅持更為審慎的方針,新增資金將更多配置到固定收益類產(chǎn)品中,確保實現(xiàn)基金保值增值。
一位券商人士表示,新增基金更多的配置到固定收益類產(chǎn)品中,說明將有很少的部分進入股市,對股市的影響主要通過心理預(yù)期,而實質(zhì)影響更多的是債市。社保基金理事會采用這樣的投資方式主要是為了穩(wěn)妥和降低風(fēng)險,畢竟養(yǎng)老金是老百姓的保命錢。
全國社?;鹄硎聲?shù)據(jù)顯示,在2001年-2011年的11年里,全國社?;鸸矊崿F(xiàn)投資收益2847億元,年均收益率為8.41%,比同期通脹率高出6個百分點。
- 專家觀點
“養(yǎng)老金兩年內(nèi)損失超1300億”
中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文昨日表示,廣東部分基本養(yǎng)老保險資金交由社保投資運營也是一項改革,只要改革就比停滯不前要好。
對“養(yǎng)老金是百姓保命錢,不應(yīng)投入股市承受較大風(fēng)險”的觀點,鄭秉文并不認(rèn)同。“每年任由養(yǎng)老金損失就心安理得了?就是對老百姓負責(zé)了?不投資運營保值增值,更是對老百姓的不負責(zé)。”鄭秉文說。
據(jù)他測算,去年CPI是5.6%,養(yǎng)老保險基金的收益率不到2%,去年一年養(yǎng)老金的損失高達1000億。2010年CPI為3.3%,養(yǎng)老金的收益率仍不到2%,當(dāng)年養(yǎng)老金損失超過300億。養(yǎng)老金在兩年內(nèi)損失超過1300億。
鄭秉文稱,養(yǎng)老金進入股市應(yīng)當(dāng)進行長期投資和價值投資,從歐美市場的經(jīng)驗來看,如果養(yǎng)老金投入股市20-30年,一般收益率能夠超過7%。
“由中央交給專門機構(gòu)統(tǒng)一運營管理的方案拖得時間越長,陸續(xù)還會有其他省份效仿廣東的做法。建議全國的養(yǎng)老金應(yīng)當(dāng)由中央交由專門的機構(gòu)統(tǒng)一管起來。如果專門機構(gòu)統(tǒng)一運營方案擱置不久,那么廣東很可能是首例,也會成為最后一例。”鄭秉文說。
“給股市增加了重要主力軍”
英大證券研究所所長李大霄昨日認(rèn)為,地方養(yǎng)老金通過委托社?;鹑胧?,打通了養(yǎng)老金投資股市的渠道,增加了買方力量,對市場屬重大利好,其運作模式可為其他省份效仿。
李大霄認(rèn)為,離開資本市場,越來越龐大的養(yǎng)老金很難找到一個更為理想的保值增值途徑,像美國的養(yǎng)老金是其GDP的200%,中國現(xiàn)在的數(shù)量不多但會漸漸增加,社?;鸬某晒\作經(jīng)驗是養(yǎng)老金的好參考,從此改變地方養(yǎng)老金十年不足2%的收益率的困境,也給股市增加了重要主力軍。
李大霄表示,養(yǎng)老金作為強大的買方入市,可改變市場偏向融資者的慣性,重新平衡融資者及投資者力量,增加藍籌股的需求、提升公司治理、推動股東回報、完善股東文化、形成長期投資價值投資的投資氛圍及導(dǎo)向,漸漸改變市場喜歡追逐壞孩子的投機習(xí)慣,而優(yōu)質(zhì)公司慢慢會得到青睞,推動市場形成良性循環(huán)。
全國社?;鸾Y(jié)余情況
(截至2011年年底,五項社會保險基金累計結(jié)余總額2.87萬億元)
說明:據(jù)人社部2012年1月公布的數(shù)據(jù)顯示,目前我國基本養(yǎng)老保險基金結(jié)余1.92萬億元,大致分為基本養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險、商業(yè)保險和個人儲蓄。
目前討論入市的主要指由各地政府負責(zé)管理的基本養(yǎng)老保險,這部分在養(yǎng)老金中所占比例最大。另據(jù)《經(jīng)濟觀察報》的消息,由中國地方政府管理的社會基本養(yǎng)老保險基金保持滾存,至2011年的結(jié)余或逾1.8萬億元。
此前,補充養(yǎng)老保險、由社?;鹄硎聲芾淼幕攫B(yǎng)老保險等在證券市場已有投資。全國社保基金理事會2000-2010年在資本市場上的年均收益率為9.17%。